Hyperliquid 在 2025 年已成為 以交易量與市占率計算最具主導地位的 Perp DEX。與多數去中心化衍生品平台不同，Hyperliquid 建立在 客製化的 Layer 1 區塊鏈之上，完全不依賴 VC 資金(bootstrapped)，並且從底層到執行層 全面針對高頻率、高交易量、API 驅動的加密貨幣 API 交易進行最佳化。對於重視 執行速度、手續費效率、Maker 經濟結構與透明度的 交易桌(Trading Desk) 而言，Hyperliquid 相較於以 Ethereum 或 app-chain 為基礎的 Perp DEX，代表了一種 根本不同的設計選擇。本文將以 專業交易視角全面解析 Hyperliquid 的 架構、手續費、API 能力與激勵機制，並說明如何透過 DexCexHub 在 2026 年進一步 優化交易成本。摘要交易平台: Hyperliquid類型: 客製化 Layer 1 上的 Perpetual DEX(HyperBFT)市場: 100+ 無期限合約 + 現貨槓桿: 最高 50×效能: 約 200,000 筆訂單/秒，約 1 秒完成執行手續費(Perps):Taker 0.024% – 0.045%Maker 0.015% → 0.000%(Tier 4 以上)市場佔比: Perp DEX 交易量約 64.8%(2025)DexCexHub 優惠: 交易手續費 4% 折扣最適合: HFT BOT、高交易量交易者、Maker 導向策略🔗 註冊： https://app.hyperliquid.xyz/join/HYPERBACK🧩 推薦碼： [ HYPERBACK ]🎁 獎勵： 4% 手續費折扣交易平台資訊: Hyperliquid 是什麼平台概覽專案背景與團隊Hyperliquid 於 2020 年啟動，並在 2023 年正式上線主網。平台自設計初期即以 「交易效能優先的 Perp DEX」 為核心目標。團隊由約 10 名菁英工程師與交易者 組成，成員背景來自 MIT、Caltech、Citadel、Hudson River Trading 等機構。Jeff Yan — CEO，Harvard Physics Olympiad 金牌得主Iliensinc — 共同創辦人，Harvard 校友資金與營收資金來源: 完全自籌，零 VC營收規模: 年度協議營收超過 $1B(2024 年實際數據)Hyperliquid 為避免 代幣稀釋、內部人手續費抽取與治理權集中，刻意拒絕創投資金。其協議經濟設計的核心原則是 將價值回饋給使用者，而非投資人。監管與託管模型完全非託管(non-custodial)無 KYC / AML(DEX 模型)所有訂單、清算與部位皆可於鏈上驗證2025 年主要風險包含：美國 SEC 潛在監管關注歐盟 MiCA 合規解讀的不確定性Hyperliquid 明確優先 透明度與自我託管(self-custody)，而非監管便利性。架構解析: Hyperliquid 為何不同客製化 Layer 1 區塊鏈Hyperliquid 並非運行於 Ethereum、Solana 或 Cosmos 之上。共識機制: HyperBFT(源自 HotStuff)處理能力: 約 200,000 訂單/秒延遲: 約 1 秒Gas: 交易 Gas 費為 0此設計消除了共享區塊空間的限制，讓平台在 保有鏈上保證的同時，達到接近 CEX 的執行效能。兩層式設計HyperCore交易引擎訂單簿清算機制資金費率邏輯HyperEVM(於 2024 年 11 月 29 日上線)相容 Ethereum 的智慧合約DeFi 協議Vault、借貸與生態應用與 HyperCore 完全整合此分離架構使 Hyperliquid 能在 不犧牲執行速度的情況下擴展 DeFi。交易者導向功能無期限合約(Perpetual Futures)市場數量: 100+(BTC、ETH、SOL、主流與山寨幣)槓桿:主流幣最高 50×其他最高 40×HIP-3: 無需許可的自訂 Perp 市場交易量:日均 $2–3B月均 $60–90B現貨交易(2024 年起)現貨 + Perp 統一保證金投資組合保證金制度現貨交易量於手續費 Tier 計算中 以 2× 計入對混合型策略提供強力誘因。手續費結構(Perpetuals)以 14 天滾動交易量為基準。Tier14d Weighted Volume ($)Base Rate (Taker)Base Rate (Maker)Diamond (Taker)Diamond (Maker)Platinum (Taker)Platinum (Maker)0–0.045%0.015%0.0270%0.0090%0.0315%0.0105%1>5M0.040%0.012%0.0240%0.0072%0.0280%0.0084%2>25M0.035%0.008%0.0210%0.0048%0.0245%0.0056%3>100M0.030%0.004%0.0180%0.0024%0.0210%0.0028%4>500M0.028%0.000%0.0168%0.0000%0.0196%0.0000%5>2B0.026%0.000%0.0156%0.0000%0.0182%0.0000%6>7B0.024%0.000%0.0144%0.0000%0.0168%0.0000%Tier14d Weighted Volume ($)Gold (Taker)Gold (Maker)Silver (Taker)Silver (Maker)Bronze (Taker)Bronze MakerWood TakerWood Maker0–0.0360%0.0120%0.0383%0.0128%0.0405%0.0135%0.0428%0.0143%1>5M0.0320%0.0096%0.0340%0.0102%0.0360%0.0108%0.0380%0.0114%2>25M0.0280%0.0064%0.0298%0.0068%0.0315%0.0072%0.0333%0.0076%3>100M0.0240%0.0032%0.0255%0.0034%0.0270%0.0036%0.0285%0.0038%4>500M0.0224%0.0000%0.0238%0.0000%0.0252%0.0000%0.0266%0.0000%5>2B0.0208%0.0000%0.0221%0.0000%0.0234%0.0000%0.0247%0.0000%6>7B0.0192%0.0000%0.0204%0.0000%0.0216%0.0000%0.0228%0.0000%重要說明子帳戶交易量會 合併計算Vault 交易量 獨立追蹤Tier 4 以上 Maker 手續費完全為 0HYPE 質押折扣TierHYPE StakedTrading Fee DiscountWood>105%Bronze>10010%Silver>1,00015%Gold>10,00020%Platinum>100,00030%Diamond>500,00040%範例Tier 3 Taker 手續費 0.030% + Gold 質押(-20%) → 實際 0.024%API 與開發者堆疊Hyperliquid 採用 API-first 設計。官方 Python SDK(hyperliquid-python-sdk)完整文件化的 REST API即時 WebSocket(10–100ms)速率限制REST: 1,200 weight/分鐘/IPWebSocket: 實質無限制(建議使用)搭配公開 GitHub、效能調校指南與大量社群 BOT，Hyperliquid 是 最容易進行大規模自動化的 Perp DEX 之一。透過 DexCexHub 進行手續費最佳化DexCexHub 為 Hyperliquid 使用者提供 交易手續費 4% 折扣。專為 加密貨幣 API 交易者 與高交易量用戶設計可與 交易量 Tier、HYPE 質押折扣、Maker 回饋 同時使用這並非一般的聯盟返利，而是定位為 活躍交易桌的手續費最佳化入口。👉 透過 DexCexHub 啟用 Hyperliquid 優惠https://dexcexhub.com🔗 註冊： https://app.hyperliquid.xyz/join/HYPERBACK🧩 推薦碼： [ HYPERBACK ]🎁 獎勵： 4% 手續費折扣API 與高交易量策略1) Maker 主導的造市策略零 Gas深度流動性Tier 制度下的 Maker 手續費消除額外 Maker 回饋執行重點依庫存調整報價偏移高波動時擴大價差持續監控 fill-to-markout適合長時間運行報價 BOT 的交易桌。2) Perp–Perp 與 Spot–Perp 套利現貨交易量 2× 納入 Tier手續費調整後仍具吸引力HIP-3 市場帶來短暫無效率必須建模的因素滑價資金費率Tier 進階影響3) 高效率交易量 Tier FarmingHyperliquid 的設計 獎勵集中交易量。聚焦同一報價資產採用 TWAP 執行限制單一交易對曝險僅在扣除手續費後 EV 仍為正時擴大規模優勢與限制優勢為交易最佳化的客製 L1接近 CEX 的速度與鏈上透明度零 VC、社群優先的經濟模型手續費 100% 回饋壓倒性的市場市占限制客製鏈成熟度風險驗證者去中心化仍在演進美國 / 歐盟監管不確定性對新手而言學習曲線較陡整體評估評分⭐⭐⭐⭐⭐ (4.7 / 5)最適合對延遲敏感的 HFT BOT高交易量裁量型交易者重視透明度的 DeFi 原生交易桌不適合初學者高度合規需求的機構需要託管服務的交易者總結Hyperliquid 重新定義了 Perp DEX 的定位: 以交易為核心優化的區塊鏈平台，同時兼具 CEX 等級效能、DEX 等級透明度 與 社群優先的經濟設計。在 64.8% 的市占率、$60–90B 的月交易量，以及持續擴展的 HyperEVM 生態系支撐下，Hyperliquid 已成為 嚴肅的鏈上無期限合約交易者的事實標準交易平台。若你進行高交易量交易或運行 BOT，並希望從第一天就最佳化手續費：👉 透過 DexCexHub 啟用 Hyperliquidhttps://dexcexhub.com🔗 註冊： https://app.hyperliquid.xyz/join/HYPERBACK🧩 推薦碼： [ HYPERBACK ]🎁 獎勵： 4% 手續費折扣更新時間：2026 年 2 月👇 立即開始節省手續費🧾 比較回饋方案 → [https://dexcexhub.com] 🧾 CEX 回饋清單 → [https://dexcexhub.com/CEXlist] 🧾 Perp DEX 回饋清單 → [https://dexcexhub.com/DEXlist] 🧾 部落格 → [https://dexcexhub.com/zh-tw/blog]💡 在 X 上追蹤我們，獲取每日回饋更新： [@DexCexHub]Happy crypto trading — and stop overpaying.— -⚠️ Important Notes & Disclaimer- This article is for informational purposes only and does not constitute financial or investment advice.- Rebates listed on DexCexHub are provided via referral 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